歐洲央行、中國人行、巴西及南韓各國紛紛降息,雖新一波的貨幣寬鬆再起,但降息的背後也引發市場對經濟成長下滑的疑慮。目前台股再度跌破所有均線,量縮下跌,外資大動作調節的影響力最大,也觸發一定程度停損賣壓,短線趨勢轉弱,周KD技術指標雖維持K值在上,但仍在50中軸多方區之下。量價方面,雖20日的月均量微升,卻與指數成背離狀態,量能不足,短多以守代攻,整體經濟前景轉趨保守,且面臨8月財報考驗,技術面而言,後市將延續震盪修正整理格局。
先看籌碼面,月均量雖微增,但券商統計月成交交易戶數,卻是在金融海嘯時的低量,顯示市場人氣退潮仍是最大隱憂,量縮時期法人即決定市場方向,外資連五日大賣台股330億元,指數也跟著連續重挫;融資金額微增7億元,散戶融資餘額約為1,865億元,融資餘額仍處於歷史低水位,但少數仍在場內的散戶還在搶短攤平。由於外資買賣超一向有延續性,在外資調節壓力未出現止賣前,估指數回測6,937點多方缺口支撐機會大增。
月均線7,267點及季均線7,290點仍下彎,其中以季線下彎最具壓力,若指數短期無法強力上漲突破,則季線未來2周仍是下彎,台股仍無太大行情可期,僅以弱勢震盪區間為主的盤整盤,若無法有效補量至800億元之上,難免仍有背離拉回風險,短多格局已遭破壞,目前往下尋求多方支撐為台股前波低點缺口6,937點,預計仍可望發揮支撐力道,因為此一缺口為關鍵的突破缺口位置,因此推測未來走勢仍將持續以7,000點-7,500點橫向區間震盪為主。
再看技術指標,9日KD指標已落至50以下空方區,日K值為22.05,D值為42.76,50以下代表現階段空方掌控,短線上,多方屬節節敗退,而周KD目前為K值44.72,D值36.15,雖周K值大於周D值,但仍處於50以下空方區,技術指標透露指數處在空方格局,但若大盤能反攻月線7,267點,出現長紅K扭轉訊息,將帶動日KD向上黃金交叉訊號出現,則短線趨勢扭轉可望帶動指數反彈空間,否則將持續向下修正。
在選股方面,近期金融類股指數表現出防禦性,大盤已領先跌破月線而金融指數卻仍守穩在月線之上,表現相對抗跌且月線持續上揚,金融類股指數日KD值技術指標尚可維持在50中軸以上,但金融股大多股本龐大,預期也僅是短線的防守方向,若要增強續航力,需法人共識買盤延續,有利技術指標再翻多,否則,金融指數在月線及季線支撐也將受到考驗。
另外,電子類股指數為當前盤面最弱勢的類股,短線雖然隨時有跌深反彈機會,但弱勢型態中期難以改變,需慎防法人持股鬆動現象。整體盤面焦點仍以防禦型概念為主,尤其與新興市場有聯結的族群較具成長動能,可留意生技、食品、電信及中概相關個股抗跌的表現。
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圖/經濟日報提供
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